◎リスクのほとんど無い円建てでの資産運用銀行預金、郵便貯金、個人向け国債、
　　　投資信託（リスクある）等々の選ぶポイントは？

◆日本の金利は普通預金で０．００１％。３００万以上で０．２％。１０００万以上の一時金
　があっても０．２５％（２００５年１０月、東京三菱銀行）です。全く殖やせないと言ってもい
　いぐらいですね。

◆郵貯にいたっては、昔は最強だった定額貯金、ニュー定期も０．０６％〜０．０７％（介護・福祉の上乗せも＋０．２〜０．３％のみ）。
・郵貯で売り出した投資信託は、さほどの運用もなく、元本割れの危険性は常にあります。
◆銀行や証券会社等の個人向け国債も今、流行りですが利回りは０．３〜０．７％前後の変動です（半年のみ固定）。 最低保証にいたっては、
０．０５％しかありません。
◆通常国債は固定なので、今後の金利上昇の恩恵を受けれません。
◆これほど金利が低いと、群を抜いて一番いいと言い切れる商品がないのが実情です。

　　　◎注目すべきは見た目の利回りでなく、税金も考慮した実質受取の金額と言えます！！

◆この低金利時代。実質受取利回りなら、５年超の生保貯蓄商品が、現状では頭一つ抜けています。
・１０年の大口定期、ニュー定期、定額貯金（４年）、個人向け国債は２０％課税。
　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　　⇔
・生命保険の５年超商品（積立利率変動養老保険、積立利率変動生存保険）は一時所得扱い。
（年収７００万前後のサラリーマンの場合。）

〇例えば現在

円建てで利回りの際立ち、有名な「個人向け国債」と生命保険商品の「一時払積立利率変動生存保険」で、
比較してみましょう。
（この２商品は現在（２００５年９月）時点で、ほぼ同じ利回りなので、比較し易い。）

仮に、
△個人向け国債０．５％
（利率は半年ごとの変動です。利率は上がることも下がることもあります。最低は０．０５％を保証）

△積立利率変動生存保険０．５％　収益換算
（最初に利回り０．５％なら、この収益は、保証されています。利率変動なので、上がることはあります。）の場合
　　　　　　　　　　　↓
１０００万円を運用（当初のまま、利回りの変動無しと設定）したとすると、１０年後に
　　　　　　　　　　　↓
個人向け国債も生存保険も共に、約５０万円の利殖がつき、受取は１，０５０万円になります。
この段階では、両者の運用に、差はありません。
　　　　　　　　　　　↓
しかし、１，０５０万円はそのまま受け取ることは、できません。必ず課税されます。

◎課税も考えた実際の受取額は？

　　　　▼個人向け国債の実際の受取は、
50万円が課税対象。
　　　　　　↓
その50万に２０％課税。50万円×20％＝10万円（税金）。
10万円が税金なので、１,050万円ー10万円は、
　　　　　　↓
実質受取額は１，０4０万円。

　　　　 ▼生存保険の実際の受取は、
利殖50万円ー50万円（特別控除）＝0万円。
0万円÷２＝0万円が課税対象。
　　　　　　↓
0万円に２０％が他の所得と合算して、課税される。課税対象がそもそも無いので、税金は０（ゼロ）。
1,050万円ー0万円＝1,050万円。
　　　　　　↓
実質受取額は、そもそもの１，０５０万円となります。

比較表で、みてみると

■大口定期や個人向け国債は、利息全体に一律、２０％課税されます。
■生存、養老保険は、利息部分に５０万円を差し引いて、その半分にしか課税されません。
（その他の生保５年超の貯蓄商品も同様です。）

〇では、同様ケースで共に１％の運用で、１０年後に共に１，１００万円になった場合は

・個人向け国債は、１０００万円が１，１００万円で１００万円の利息。
・生存保険も１０００万円が１，１００万円で１００万円の収益。

　　　▼個人向け国債の実際の受取は、
100万円が課税対象。
　　　　　　　　　↓
その100万に２０％課税。100万円×２０％＝20万円（税金）。
20万円が税金なので、１１００万円ー２０万円は、
　　　　　　　　　↓
実質受取額は１，０８０万円。

　　　 ▼生存保険の実際の受取は、
利殖１００万円ー５０万円（特別控除）＝５０万円。
５０万円÷２＝２５万円が課税対象。
　　　　　　　　　↓
２５万円に２０％が他の所得と合算して、課税される。２５万円×２０％＝５万円（税金）。
１１００万円ー５万円＝１，０９５万円。
　　　　　　　　　↓
実質受取額は、１，０９５万円となります。

一般に知られている２０％課税より、一時所得扱いが、かなりお得であることがわかります。

又、今まですごく良かった「マル優」の対象：６５歳以上要件が、平成１８年からなくなります。
今後、マル優を利用できるのは、障害者の方・遺族基礎年金を受けられている方のみです。
老齢者だからといって今後は、利殖の優遇はなくなります。要注意です。

〇その他の注意点は？

・変動金利か固定金利か？今後、景気上昇を予想して、金利が上がると読むなら固定は駄目！変動で。

・個人向国債→変動、通常の国債→固定。０金利解除を考えると、両商品の比較では、今は個人向け国債の方がいい。

・元本保証か元本割れのリスクがあるか？いわゆる投資型年金、変額年金はハイリスク・ハイリターン
　です。老後のための資産運用ためには、リスク商品は運用資産全体の３０％以下にしましょう。

・特に５年を超える運用の場合には、格付けは？ＢＢ（ダブルＢ以下は、投機的）はリスキー。
　ＢＢＢ（トリプルＢ）以上の格付けなら、ひとまず安心。高ければ高いほどいい。

・投資年金等の場合、過去の実績はともかく将来の金利を明言するセールスマンは、信用してはならない。

資産運用相談をご希望の方は、ここをクリック下さい。

　　　◎今、何故外貨建て預金、外貨建て年金（養老）、変額（投資型）年金が注目されるの？

◆上記の超低金利は実は日本ぐらいで、国が違えば、金利は全く違うのです。
　実際、短期（１年以下）中長期（５年以上）とも海外では

・例えば、ニュージーランドドルの場合
　日本の１４７倍（スーバー定期３００の１年０．０３％　ＶＳ　外貨定期３万ドルの１年４．４１％の比較）。
・例えば、アメリカドルの場合
　日本の３９倍（スーバー定期３００の１年０．０３％　ＶＳ　外貨定期３万ドルの１年１．１７％の比較）。

◆このように比較以前の大差がありますね。でも安易な選択は、駄目です。つまり、注意
点をきちんと抑えることができないなら、やはりリスクがあるし、しっかり抑えることができれば、日本の何十倍の金利を堪能できるのです。

詳細を説明すると、かなりの長文になりますので、Q＆A方式で解説します。
最近多かった質問より

Ｑ１）
外貨預金と外貨年金の違いって？

Ａ１） 基本的に外貨預金は銀行で、外貨建年金（養老）は生保です。外貨預金は１年以下の短期。外貨建て年金（養老）は５年以上の中長期です。
一般に、短期より中長期の方が金利数％分いいので、外貨預金に比べると、外貨建て年金（養老）の金利は数％高くなります。


Ｑ２）
パンフレットにあったのですが何で銀行に、外貨建て年金とかを売ってるのですか？

Ａ２） 基本的には、Ｑ１のように銀行が扱うのは、１年以下の外貨預金だけです。パンフの下に書いてあると思いますが、それは全部生保発売の年金を代行で売っているだけなのです。


Ｑ３）
外貨商品は金利がいいほうが、単純に良い商品なのですか？

Ａ３） いいえ、現時点ではユーロより、米ドル。米ドルよりも、英ポンド。英ポンドよりも、豪ドル。豪ドルよりも、ニュージーランドドルの金利がいい。というようにニュージードルがかなりいいのですが、
もし、外貨のまま持つ前提なら、その金利の差が商品の良し悪しの差となります。ニュージーランドもそうそう破綻はしないでしょうから。
しかし、円にも替える可能性があるなら、そう簡単な話ではありません。

円を外貨に、外貨を円に替えるときには、「電信売（買）相場」という手数料を支払わないといけません。一般に１ドル１００円の場合、今日１ドルを買い、その同額を当日（１ドルのままで）、 円に替えると１ドル１００円に付き、２円も損します。
つまり、この場合はTTM（電信仲値）が１００円なので、皆様はTTS（電信売相場）１０１円支払わないと１ドルを買えず、その１ドルを売るとTTB（電信買相場）９９円しかもらえません。 １０１円支払って９９円受取で、２円の損なのです。多くの銀行で、米ドルは仲値の＋、−１円というのが一般的です。

このTTSとTTBの差が、その外貨によってかなり違うのです。
米ドルの２円の上下幅は、他国と比べると実は小さいのです。そのことがドルが選ばれ易い要因にもなっているのですが。

例えば英ポンドなら上下幅８円。豪ドルなら５円というふうに。
さらに取り扱う会社間（銀行間、生保間）によっても差異があるのです。金利だけでなく、この電信売買相場も要チェックですね。



Ｑ４）
外貨建て商品は一般の主婦とかには、難しい商品ですか？

Ａ４） 金利、手数料等をしっかり、抑えていれば外貨建て商品は、さほど難しい商品とは言えないでしょう。

その他の注意点は日々の為替です。この為替は、どのマスチャネルでも随時、報道しているし 例えば、米ドル建て商品なら多くの会社で、手数料が２円なので、購入時点の為替より２円以上の円安なれば、基本的には損はしません。

さらに５円、１０円の円安になれば、（中途解約手数料を取られても）わずかな期間でも、予想外の儲けになります。又、円高でも慌てる心配はありません。その場合はそのまま円安になるまでドルで持っておけば、 損はないのです。満期が来ても、据え置くかドルのまま受け取れば、何の心配もありませんよね。

為替は、商品相場と違い基本的に（過去にも）ある一定水準で、留まりにくいのです。変動は大きいので、５年、１０年のスパンを考えれば何度も円高と円安を行き来するでしょう。高金利を享受することだけでなく、為替差益を取ることだけを考えても、それだけ多くのチャンスが、ある商品と言えます。


Ｑ５）
現時点（２００４年１１月）のFPイチローさんのズバリお勧め外貨商品は何ですか？

Ａ５） 外貨預金なら中途半端に１年ものではなく、すぐ得なとき（円安時とか）に換金できる商品で、上記電信売買相場の手数料の安いとこがお勧めです。

外貨預金は都銀R銀行の「外貨の達人」です。通常ドルの手数料はプラマイ２円ですが、これは１円。しかも普通預金で０．５％（日本の普通預金の５００倍、毎日のお預入残高が1,000米ドル未満は無し）しかも１ヶ月複利。

さらに、お勧めがS銀行の外貨預金、R天証券やM証券の外貨MMFです。現時点で突出しています。すぐお金を使う可能性はあるが、日本の低金利が、嫌な人にはお勧めです。

一方、「やはり外貨預金と言っても、所詮そんなに金利は高くないし、倍くらいのいい金利で、５年は寝かしておいてもいい」と考える方は、外貨建て年金が、かなりお勧めです。

例えば、A生命のドル建て養老、年金です。格付けも高く、実質多くの都銀が、ネーミングを変えて販売しているくらいの定評もあります。期間途中の解約も、その間に１，２円以上の円安がくれば、その時点での解約でも儲けを取れます。



Ｑ６）
現時点（２００４年１１月）のFPイチローさんのお勧めできない商品は何ですか？

Ａ６） 外貨預金は上記Ｑ５と反対で、単純に金利が低く、手数料等（電信売買相場等）の高い商品がお勧めできません。又、注意点はパンフで、「特別金利３％、４％の高金利のドル建て外貨預金」には注意が必要です。又、途中解約の場合の取扱いも確認してみましょう。

この手のパンフをよく見ると１０日間だけ、１ヶ月だけ、３ヶ月だけの初回限定の優遇金利なのです。分かり易く言えば、新規顧客獲得のためのキャンペーンです。ドルで３％、４％を保障するには、現状、１年以下の外貨（ドル建て）預金では無理です。

外貨建て年金（養老）は、５年、１０年の長期になるので、やはり会社の格付けは重要です。資金集めのために、無理をして、高金利を謳う会社もありますので、ご注意を！


Ｑ７）
変額（投資型）商品のお勧めは何ですか？

Ａ７） 基本的には、格付け上位会社扱いの変額（投資型）商品が、お勧めです。外貨商品よりもさらに、細かいチェックが必要となります。安易にこれだとは言えない商品と言えます。

この変額（投資型）での注意点は、販売員が示すのはあくまで過去の実績なのです。今以降の未来は誰にも分かりません。ローリスクはローリターン、ハイリスクはハイリターンなので外貨商品と違い素人の方には、あまりお勧めではありません。